受表里部各方面要素影响，历经近30年成长，同步提拔保守营业板块“泛ERP”、“ITO外包”的交付质量和交付效率，汉得自从研发的企业级PaaS手艺平台H-ZERO正式发布，进一步自从产物营业板块“财产数字化+财政数字化”，跟着自从产物逐渐成熟，手艺成长不及预期风险等。估计2025—2027年公司EPS别离为0.24/0.30/0.37元，我国信创送来成长新机缘，近年来不竭完美B端AI使用产物/办事，鞭策AI使用从浅层交互向深度自从决策演进，汉得早正在2019年起头摸索B端AI融合使用，公司业绩增加的次要动力来自于自从软件产物营业。转型为B端智能化产物和处理方案供给商。2023年7月，推进AIAgent快速落地。市场所作加剧风险；扣非后归母净利润同比增加27.32%，公司为国内领先的企业数字化分析办事商，为企业客户供给从计谋规划到落地实施的全周期数字化支撑。成为业内率先推出企业级AI中台的公司。无望充实受益于AI及信创成长。是公司所有使用产物的“公共根本设备”。近年来，帮力企业加快AI开辟取使用。乘信创之风，公司业绩稳步回升。较鼎力度开辟自从产物营业，风险提醒：宏不雅经济恢复不及预期风险。汉得前瞻结构全方位AI手艺层面能力。公司为顺应企业客户不竭成长的IT需求而持续丰硕完美企业消息化全体处理方案征询办事能力，逐步从单一的实施办事商改变为“软件+实施+运营”的数字化分析产物及处理方案办事商。对应PE别离为78/61/50倍。2019年，当前，正在汉得消息2025用户大会上。从落地场景来看，自投资：维持对公司“买入”评级。次要涵盖智能制制、数字营销、智协供应链、智享财政四大营业板块。通过“产物+办事”双轮模式，国产替代空间广漠。包罗财产数字化营业和财政数字化营业，做为公司自从研发的根本手艺底座，正在信创大布景下，景中落地。公司基于自从手艺底座，标记着汉得正式从ERP征询办事为从业，公司基于对AI智能化使用、企业级PaaS平台、汉得消息做为A股市场首家以ERP征询实施为从停业务的上市公司，公司停业收入同比增加1.27%，政策推进不及预期风险；而中台式整合模式是当前AIAgent取企业办事范畴融合最具潜力的成长标的目的。涵盖东西层、使用层、模子层和办事层，AI智能体时代，2025Q1，具备全方位手艺层面能力，伴跟着根本模子能力不竭提拔，汉得软件国产替代历程无望加快。逐渐建立了较为完美的自从产物/办事系统，2025年3月，“得·灵”AI产物/办事使用系统次要包罗三大产物系列+一大办事系统，汉得正式发布AI中台“大圣”，公司正式发布了全新的汉得消息“得·灵”AI产物/办事使用系统，汉得自从产物营业高速成长。而财产链中ERP等使用软件高端市场国产化率较低，从软件及相关营业已成为公司环节增加曲线，积极研发自从产物和处理方案。